تتمثل مهمة مؤشرات الأسواق في تتبع أداء مجموعة معينة من الأسهم أو السندات او الاستثمارات الاخرى وهي توفر طريقة سريعة لمعرفة حالة سوق الاوراق المالية وتساعدك كمستثمر على قياس اداء استثماراتك ومن أهميتها الكبيرة يأتي سؤال ما هي أهم المؤشرات في الأسواق المالية ؟ وكيف يتم بناءها ؟
تعريف مؤشرات الأسواق
يعرف مؤشر السوق بأنه أداة كمية يستخدمها المستثمرون لتفسير البيانات المالية بهدف التنبؤ بحركات سوق الاسهم ويكون ذلك بمساعدة النسب المالية والبيانات الأخرى ذات الصلة التي يمكن الحصول عليها من المؤشر
يمكن للمؤشرات أن تساعدك على تعزيز تحليلاتك تصويب توجهاتك نحو المسار الصحيح إذا كانت خططك الاستثمارية بعيدة المدى لكن ما يجب معرفته أن المؤشرات قد لا تتنبأ دائماً بالسوق بشكل صحيح وبالتالي لايمكن الاعتماد عليها كلياً أثناء اتخاذ قرار الاستثمار
كيف يتم بناء مؤشرات سوق الاسهم
يستخدم كل مؤشر في سوق الاوراق المالية قوانين خاصة به عند تحديد الشركات أو الاستثمارات الأخرى التي سيتم تضمينها فقد تشمل المؤشرات التي تقيس أداء قطاعات واسعة من السوق الشركات التي تحتل مرتبة عالية من حيث القيمة السوقية فقط أو القيمة الإجمالية لكافة أسهمها أو قد يتم اختيارها من قبل لجنة الخبراء
وبمجرد أن يحدد مدير المؤشر الشركات التي ستيم تضمينها فيتوجب عليه بعد ذلك تحديد كيفية تمثيل هذه الشركات في المؤشر وهذا مايسمى بترجيح المؤشر واعتماداً على الترجيح يمكن أن يكون لجميع الشركات المدرجة في المؤشر تأثير متساوي على أداء المؤشر أو تأثير مختلف بناءً على القيمة السوقية أو قيمة الأسهم
نماذج ترجيح المؤشرات الأشهر
نماذج ترجيح المؤشرات الثلاثة الأكثر شهرة تتمثل فيما يلي :
الترجيح برأس مال السوق
في مؤشر مرجح القيمة السوقية يمثل المؤشر بشكل أكبر الأسهم ذات القيمة السوقية المرتفعة وفي هذا النموذج من الترجيح يكون للشركات الكبيرة تأثير أكبر على أداء المؤشر
الترجيح بمؤشر متساوٍ في الوزن
يعامل المؤشر جميع المكونات بالطريقة نفسها وهذا يعني أن أداء كل شركة يؤثر على المؤشر بنفس المقدار سواء كانت شركات كبيرة جداً أو صغيرة جداً
الترجيح بحسب السعر
يمنح المؤشر المرجح بالسعر كل شركة وزناً مختلفاً بناءً على سعر سهمها الحالي حيث تتمتع الشركات ذات أسعار الأسهم الأكبر بنفوذ أكبر من هذه المؤشرات بغض النظر عن حجمها إن كانت كبيرة أو صغيرة
مؤشرات سوق الأسهم الرئيسية
مما يجب معرفته أن هناك الآلاف من مؤشرات أسواق الأسهم في عالم الاستثمار ولمساعدتك في تحديد اتجاهك الاستثماري إليك أهم المؤشرات في الأسواق المالية :
تعلم كيفية قراءة هذه المؤشرات من خلال اهم 6 مؤشرات فنية
مؤشر S&P 500
مؤشر Standard & Poor’s 500 أو كما يسمى اختصاراً ب S&P 500 هو مؤشر مرجح للقيمة السوقية ل 500 شركة رائدة بمجال التداول العام في الولايات المتحدة الأمريكية ويعتبره العديد من المستثمرين أفضل مقياس شامل لأداء سوق الأسهم الأمريكية وبالتالي أداء سوق الأسهم بشكل عام
تم إطلاق مؤشر S&P 500 الذي كان يطلق عليه سابقاً المؤشر المركب على نطاق صغير في عام 1923 وقد بدأ في تتبع 90 سهماً في عام 1926 وتوسع ليصل إلى تتبع 500 سهم في عام 1957
على خلاف مؤشر داو جونز يحسب S&P 500 المتوسح المرجح للأسهم التي تشكل المؤشر ونتيجةً لذلك يكون للأسهم ذات التقييم السوق الأكبر تأثير أكبر على المؤشر العام
تمثل الشركات المدرجة في هذا المؤشر الصناعية الأمريكية وغالباً ما تعتمد عمليات إضافة الشركات وحذفها من القائمة على اتجاهات السوق ومن الشركات التي تحتل ترتيب عالي في المؤشر شركة جنرال إلكتريك ومايكروسوفت وسيتي جروب وإكسون موبيل
ومن الجدير بالذكر أن الأسهم العشرة الأولى على مؤشر S&P 500 تمثل حوالي 25 بالمئة من القيمة الإجمالية للمؤشر وتمثل الأسهم الآخرى البالغ عددها 490 نسبة 75 بالمئة المتبقية من قيمة المؤشر
إذا إن مؤشر S&P 500 هو مؤشر الأسهم الأكثر متابعة في العالم ووحداً من أكثر المؤشرات نجاحاً أيضاً وعلى مدار العقد الماضي تتمتع بأداء أفضل ويرجع ذلك إلى قوة شركات التكنولوجية المدرجة فيه مثل أمازون وأبل ومايكروسوفت
مؤشر داو جونز الصناعي (DOW)
يعد مؤشر داو جونز الصناعي والمعرف أيضًا باسم DOW أحد أكثر مؤشرات سوق الأسهم شهرةً، وهو يتتبع أداء أسهم 30 شركة من كبرى الشركات الصناعية في العالم مثل أبل، و كوكاكولا، وبوينج، ومايكروسوفت.
تم إطلاق هذا المؤشر في البداية لتتبع 12 شركة تعمل معظمها في القطاعات الصناعية، ثم نما لاحقًا ليشمل 30 شركة تعمل بمجالات مثل السكك الحديدية، والقطن، والغاز، والسكر، والتبغ، والنفط.
غالبًا ما يُنظر إلى أداء الشركات الصناعية على أنه مرادف لأداء الاقتصاد الكلي، وهذا ما يجعل مؤشر DOW مقياسيًا رئيسيًا للصحة الاقتصادية على نطاق واسع.
ويجب العلم بأنه عندما تدخل شركة ما إلى مؤشر داو يجب أن تغادر شركة أخرى وذلك لأن هذا المؤشر يقتصر على 30 شركة فقط.
مؤشر داو هو مرشح مرجح بالسعر وهذا يعني أن أسهم الشركات يتم ترتيبها في المؤشر حسب سعر سهمها، وهذا يمكن أن يؤدي إلى تقدم ترتيب شركة صغيرة أمام شركة كبيرة بناءً على سعر سهمها الأعلى، على سبيل المثال تعد شركة أبل واحدة من أكبر الشركات في العالم ومنذ فبراير 2023 حصلت على أفضل ترتيب في مؤشر 500 S&P اعتمادًا على قيمتها السوقية البالغة 2.34 تريليون دولار
دورة تعليمية من الصفر للاحتراف اطلع على التفاصيل وتواصل معنا للحصول على العرض
لكن في مؤشر DOW جاءت في المركز السادس عشر وذلك نظرًا إلى سعر سهمها الذي يبلغ حوالي 147 دولاراً بينما تتمتع مجموعة UnitedHealth بأفضل ترتيب في مؤشر DOW بسبب سعر سهمها البالغ 483 دولاراً على الرغم من قيمتها السوقية الأقل ب 25 بالمائة من آبل
مؤشر FTSE
يعرف مؤشر FTSE باسم مؤشر فايناشيال تايمز للأوراق المالية، وهو مؤشر سوق الأسهم الذي يقيس أداء أكبر 100 شركة مدرجة في بورصة لندن LSE المرتبة بحسب قيمتها السوقية تواجد هذا المؤشر منذ عام 1984 وهو أحد أكثر مؤشرات سوق الأسهم شهرةً في العالم، وهو مؤشر يتم استخدامه كمعيار، وأداة للمستثمرين الذين يرغبون في تداول الأسهم المدرجة فيه.
يعتمد مؤشر FTSE على استخدام القيمة السوقية للتداول الحر للشركات المدرجة فيه، وهذا يعني أن التقلبات في أسعار أسهم الشركات الأكبر سيكون لها تأثير أكبر على قيمته مقارنةً بالشركات الأصغر.
قطاع بيع المواد هو أكبر قطاع في مؤشر FTSE ثم ويشكل ما يقارب 20 % من المؤشر ثم يليه القطاع المالي بنسبة 17 % ثم السلع الاستهلاكية بنسبة 16 %، ثم قطاع الطاقة بنسبة 12.4 %، وقطاع الصناعة بنسبة 8.7 %، كما أن لقطاعات الرعاية الصحية، وخدمات الاتصالات مكانة جيدة في المؤشر.
ومن أفضل الشركات المدرجة على مؤشر FTSE 100 نذكر:
- شركة AstraZeneca وهي شركة أدوية متعددة الجنسيات يقع مقرها في كامبريدج إنجلترا.
- شركة يونيلفر وهي شركة سلع استهلاكية متعددة الجنسيات يقع مقرها الرئيسي في لندن وتشتهر بعلامات تجارية مثل ليبتون ودوف وبرسيل
- شركة HSBC وهي مزود خدمات مالية متعدد الجنسيات وسادس أكبر بنك في العالم من حيث إجمالي الأصول
- شركة جلاكسو سميث كلاين وهي شركة أدوية متعددة الجنسيات مقرها في لندن وسادس أكبر شركة أدوية بالعالم
- شركة رويال داتش شل وهي شركة نفط وغاز متعددة الجنسيات مقرها في لاهاي (هولندا)
مؤشر DAX
يعرف مؤشر DAX بأنه مؤشر سوق الأسهم الألماني، وهو يتكون من 40 شركة المانية كبرى، ويتم تداول جميع هذه الشركات في بورصة فرانكفورت للأوراق المالية.
تأسس هذا المؤشر في عام 1988 ، وقبل ذلك الوقت لم يكن هناك مؤشر قياسي للأسهم الألمانية وكانت هناك العديد من القوائم المستقلة التي تديرها البنوك أو وسائل الإعلام، وكانت القيمة الأساسية لهذا المؤشر في ذلك العام 1163 ويعد أداء مؤشر DAX انعكاسًا للوضع العام لبورصة فرانكفورت للأوراق المالية في وقتها الفعلي.
اكتسب مؤشر DAX شعبية كبيرة منذ تأسيسه وهو الآن أحد أكثر المؤشرات تداو لًا في العالم جنبًا إلى جنب مع مؤشرات مثل ،مؤشر DOW،مؤشر FTSE ومؤشرات أخرى مماثلة.
يتم تشغيل مؤشرDAX بواسطة مجموعة دويتشه بورس التي تنظم الأسواق لتداول الأسهم، والأوراق المالية، وتدير بورصة فرانكفورت للأوراق المالية بالإضافة إلى إدارتها لمؤشر للشركات الألمانية متوسطة الحجم الذي يدعى MDAX ومؤشر الشركات الألمانية الصغيرة الذي يسمى SDAX
مؤشر Nikkei
مؤشر نيكاي والذي يشار إليه أيضًا باسم مؤشر 225 Nikkei يعرف بأنه مؤشر سوق الأسهم اليابانية الأكثر شهرة، وهو يضم أكبر 225 شركة مدرجة في بورصة طوكيو في اليابان، ويعتبر هذا المؤشر مقياسًا مهمًا لسوق الأسهم اليابانية وأداء الاقتصادي الياباني.
من الشركات المدرجة في مؤشر نيكاي شركة سوني، وكانون، ونيسان موتور، ومازدا، وباناسونيك، كما ويضم مؤشر نيكاي شركات من 36 صناعة مختلفة.
اعتبارًا من عام 2013 كانت القطاعات الرئيسية في مؤشر Nikkei هي التكنولوجيا، والسلع الاستهلاكية، والمالية، والنقل والمرافق، والمواد.
على عكس المؤشرات الأخرى التي يتم ترتيب الأسهم فيها حسب القيمة السوقية، يتم ترتيب الأسهم في مؤشر نيكاي حسب سعر السهم، ومما يجب معرفته أن أسعار الأسهم هناك مقوّمة بالين الياباني.
لا يسمح مؤشر نيكاي للمستثمرين الأجانب الأفراد بشراء، وإدارة الأسهم مباشرة، ونيابة عن ذلك يستطيعون متابعة مؤشر نيكاي من خلال شراء الأسهم عبر الصناديق المتداولة في البورصة والتي ترتبط مكوناتها بالمؤشر.
مؤشر ناسداك 100
يتتبع مؤشر ناسداك 100 أداء 100 من أكبر الأسهم المدرجة في بورصة ناسداك، وأكثرها تداو لًا ، ويمكن أن تكون الشركات داخل ناسداك تعمل في العديد من الصناعات المختلفة، لكنها تتجه بشكل عام نحو القطاع التكنولوجي، ولا تضم أي أعضاء من القطاع المالي، ويستخدم مؤشر ناسداك ترجيح القيمة السوقية لترتيب أسهم الشركات.
مؤشر NYSE المركب
هو مؤشر شامل يتتبع أداء جميع الأسهم المتداولة في بورصة نيويورك ويعتمد هذا المؤشر في ترتيب أسهم الشركات حسب قيمتها السوقية
